随着政策暖风频吹，A股市场迎来了一轮显著的回升行情，多家国际知名金融巨头纷纷发声，对A股市场的未来走势表示乐观，认为A股仍有较大的上涨空间，这些金融巨头的积极研判不仅提振了市场信心，也为投资者提供了重要的参考依据。
政策转向与市场回暖
自9月底以来，中国政策层面发生了一系列重大转向，包括有力的货币宽松政策、前所未有的流动性工具以及对楼市“止跌回稳”的明确表态，这些政策举措迅速传导至市场，推动了A股市场的回暖，知名投行摩根士丹利在最新研报中指出，上周的政策转变超出了其预期，预计未来两个季度GDP环比增速将从今年2—3季度的3%（环比折年率）反弹至5%，显示出中国经济正在逐步走出低谷。
摩根士丹利的深度分析
摩根士丹利在最新研报中详细分析了中国股市的回暖趋势，认为短期内A股仍有至少10%的技术性反弹空间，该机构指出，决策层将继续展现实现再通胀的决心，但中央财政支持房地产和社保支出的第一步将是温和的，符合其一贯的“动态试错”的渐进取向，具体到股市，摩根士丹利认为，主要的受益股票将分为两类：一是A股中股息率和自由现金流收益率显著高于2.25%再贷款利率的公司；二是A+H股中，其A股股价能够受近期政策提振，但在港股市场存在折价的公司。
高盛、富达等外资机构的研判
除摩根士丹利外，高盛、富达、景顺中国等多家外资机构也对中国股市表达了乐观预期，高盛发布报告指出，中国的政策转向显著，预计2024年四季度至2025年一季度将有适中的财政宽松和温和的季度环比增长，中国股市仍有15%—20%的潜在上行空间，并将中国股市调升至“超配”评级，富达国际则根据EPFR数据指出，截至9月底，海外无论是主动或被动基金都显著低配中国股票，目前主动资金中国股票配置在5%，属于历史低位，未来随着市场情绪改善，这些低配资金有望重新配置，进一步推动A股市场上涨。
市场估值与基本面改善
富达国际进一步分析认为，目前中国市场估值仍位于历史低位区间，同时也低于海外大多数主要市场的估值水平，仍有大量来自亚洲、美洲、欧洲等国际投资者低配中国的资金需要再平衡，这将为A股市场提供持续的反弹动力，随着中国经济基本面的不断改善，以及政策效果的逐步显现，企业的基本面也将得到切实提升，为股市的可持续上涨奠定坚实基础。
投资者应关注的板块与主题
多家金融巨头还指出，未来投资者应重点关注消费、国内周期性行业等对宏观经济敏感的板块，这些板块往往能够率先受益于经济回暖和政策支持，实现业绩的快速增长，随着中国企业出海、绿色转型、人工智能技术进步以及股息增长等主题的深入发展，相关领域的优质企业也将成为投资者关注的焦点。
多家金融巨头的积极研判为A股市场的未来走势提供了有力支撑，在政策暖风频吹、市场估值低位以及经济基本面逐步改善的背景下，A股市场仍有较大的上涨空间，投资者应密切关注市场动态和政策变化，把握投资机会，实现资产的保值增值，也应注意风险控制，避免盲目跟风炒作带来的潜在风险。
