争夺科创融资蓝海租赁业务模式变招

本报记者石健北京报道

2024年，伴随政策端发力，经济预期好转，租赁行业的景气度也得到了明显提升。

《中国经营报》记者观察发现，与以往不同的是，租赁公司不再以拓展业务规模作为发展的第一位，而是更注重风控和合规环节，确保“融资”“融物”全过程畅通。

对此，多位行业人士认为，防范化解金融风险仍然是金融领域工作的主基调，无论是金融租赁公司还是融资租赁公司，将防范风险放在公司业务发展的第一位，有利于行业可持续发展，也利于行业做好金融“五篇大文章”，更好助力实体经济实现高质量发展。

风控放首位

“与其到了逾期环节再解决问题，不如在预防逾期上下功夫。”近期，华南一家金融租赁公司针对预防逾期进行了业务完善。该公司从事风控业务的负责人告诉记者：“预防逾期业务是双向的，一方面如果企业出现逾期情况，会影响企业的信用评级，对后续的经营和融资环节都会产生不良影响。另一方面，从金融租赁公司本身来说，如果出现后期逾期（逾期超过2个月）的情况，也会加大运营成本。正是基于以上两个原因，我们采取多种举措来预防和管理逾期业务，在贷前环节加大了企业的背景调查和信用评估力度，目的在于筛选资质较好的承租人。运用大数据分析技术，对于客户的还款能力进行评估，确保贷前环节安全。”

对于企业出现早期逾期（逾期2个月以内）情况，该公司采取了及时调整还款计划的方式来应对。上述负责人说：“事实上，很多企业尤其是小微企业，正是因为在银行处出现融资难的情况，才会找到租赁公司来解决融资难题。租赁公司的本质就是解决企业的融资难、融资贵的问题。当企业出现还款难的时候，租赁公司有必要再次帮助企业解决资金周转难题，减少企业的违约风险。如果企业因为融资租赁而出现资金问题，那么就失去了融资租赁的价值和意义。通过合作性的解决方式，也维护了承租人的信用问题。”

记者在采访中注意到，不少金融租赁公司、融资租赁公司着手在贷前环节、早期逾期环节等方面采取举措，但对于已经出现实质性逾期的企业，绝大多数租赁公司均采取了“零容忍”的举措，通过法律手段追回余款。

谈及如何做好风险管理，一家银行系金融租赁公司负责人认为，租赁公司可以从三个方面逐步构建起智能化风险管控体系。一是综合运用大数据、人工智能等技术，全面提升信用评分、反欺诈等各类风险的精准识别、及时预警和有效处置的智能化能力。二是整合大零售风控和优化对公风控，构建统一的基础数据服务、决策引擎、风险应用和风险管理“驾驶舱”。三是通过丰富风险数据，加强风险监控场景覆盖。

采访中，一家央企租赁公司法律顾问向记者透露了行业中出现的“被动”放弃部分风控举措的现象。一方面，近年来租赁行业的收益水平快速下降，以新能源租赁为例，10年前的收益能够达到8%至9%，但是目前行业的普遍收益率为4%至5%，甚至对于一些央企系的租赁公司来说，收益率已经在4%以下，收益率的下降自然出现了行业“卷价格”的情况。另一方面，租赁行业的产品同质化一直是行业的难点、痛点问题，尤其是对于新能源业务来说，客户的产品需求比较单一，所以租赁公司之间“拼”的只能是价格。面对同一个客户，可能三四家甚至是七八家的租赁公司进行报价，在产品模式近乎相同的情况下，客户往往会通过价格的比对选择合作对象，这也就导致一些租赁公司出现“被动”放弃部分风控举措的情况，致使项目的风控措施不断减弱，增加了行业的风险。

值得注意的是，从行业监管的角度看，监管层面在风控方面从严出台相关政策。2022年11月，原银保监会发布《关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知》，争夺科创融资蓝海租赁业务模式变招针对金融租赁公司的违规业务，开展专项检查活动，着重整治金融租赁公司的违规行为。2023年3月，中国银行业协会发布《关于规范金融租赁公司服务收费的倡议书》，对相关费用进行严格区分，要求金融租赁公司不将租金分解为费用收取。

多位租赁行业人士认为，未来，提升租赁公司在行业的竞争力，不仅在于业务规模、资产规模和创新手段，更在于风险管理水平的高低。为此，不少租赁公司也在积极打造专业的风险管理团队，以更高的风控水平开展业务。

紧盯科创机遇

2024年，金融“五篇大文章”成为金融机构未来发展的重要方向。其中，科技金融已经成为融资租赁行业新的增长点。对此，行业普遍认为，以往金融租赁公司、融资租赁公司更多地聚焦普惠小微、绿色租赁业务，而随着今年新质生产力理念的提出，一批科创型企业蓬勃发展，租赁公司也开始聚焦科创型企业的服务。不过，科创型企业同时具有周期长、高风险的特点，部分金融机构出现不敢贷、不愿贷的情况，这给租赁公司带来了业务机会。但是，对于租赁公司来说，对接科创型企业业务，没有可以对标的企业，也没有成熟的经验，已经不能运用原有的运营模式来开展业务，无论是技术层面还是风险意识都需要有所提升。

在多位融资租赁行业从事风控工作的业务人员看来，未来开展新业务，重点并非能够“吃下”多少体量，而是把合规放在第一位，在风险可控的前提下，丰富租赁产品。记者注意到，对于多数科技型中小企业来说，较为重要的资产就是知识产权。不过，如何将知识产权这类无形资产像有形资产一样流动，并且能够实现风险把控，成为很多租赁公司当下思考的问题。

从近年来出台的《中华人民共和国中小企业促进法》《知识产权强国建设纲要（2021—2035）》等法律法规和政策性文件来看，政策层面都在鼓励企业规范探索知识产权融资模式创新，其原因在于知识产权本身具有很高的潜力，而且并不存在消耗、磨损、灭失的风险。因此，其具有很高融资租赁价值，虽然目前并未有明确的政策支持知识产权的融资租赁，但是已经在租赁行业中开始试水。

值得注意的是，2023年6月，天津某中级人民法院专门为租赁公司探索知识产权业务举行听证会。在听证会上，一家从事生物医药的租赁公司负责人直言：“我们非常看好企业的发展前景，但是公司的风控部门一直认为现有模式的合规风险太高。”面对困扰，法院组织相关部门多次举行座谈会，最终制定出台了意见书，详细记录了听证会召开情况、提案详情、听证核心问题，归纳了各方意见和论证分析情况，最后出具了详细的听证意见，对租赁公司提出的转让登记售后回租、转让质押登记相结合、质押登记售后回租、共有登记售后回租四种模式一一给予回应，并建议提案发起人实施时注意防范“低值高买”和不被认定为融资租赁法律关系的风险，最终促进了企业的租赁业务合作。

一家从事安防机器人研制、生产的企业，通过多年的产品打磨，目前已经实现批量生产，并且其产品入选2022年北京冬奥会机器人项目。不过，随着企业扩大订单规模，出现了融资难的问题。北京一家从事科技租赁的公司了解情况后，通过知识产权售后回租的形式，将企业的发明专利作为融资标的，帮企业成功实现融资。“一方面，帮助企业盘活智力资产，有效地补充了流动资金。另一方面，展现了企业知识产权的商业价值，提高了企业的估值。”该公司负责人介绍，公司也是借鉴了国外知识产权融资租赁经验，经过市场调研、专家论证、内部研讨等多轮研判，创新知识产权融资租赁业务结构。

采访中，多位租赁行业人士认为，未来，多学科交叉的国家高新技术企业和专精特新“小巨人”企业将会随着区域发展和政策扶持越来越多地出现在市场上。对于科创型企业而言，其生产设备以租赁为主，设备投入不多，固定资产较少，传统的融资模式无法快速筹到资金，而以知识产权作为无形资产的融资租赁情况将会越来越多，租赁公司需要因地制宜制定相应产品、完善风控举措，以期早日进入科创业务的“蓝海”。